期权投资:完整指南

你是否想获得更高的投资回报率,并且愿意承担更高的风险来实现这一目标?在这种情况下,你可能会对期权投资感兴趣!投资期权的价格从几百美金起,你可以从中赚取很多利润。但具体如何投资期权,背后的流程是什么?本篇文章将告诉你所有有关期权投资的知识!

期权投资指南

什么是期权?

期权是一种选择权,赋予你以特定价格买卖金融证券的权利。金融证券的例子包括股票债券。为了获得这些权利,需要向另一方支付权利金。期权交换是该过程的下一阶段,可让你实际操作期权。对于期权,你需要了解五个特征:

标的资产

标的资产可以是任何一种金融资产,例如股票、指数、债券和基金等。若标的资产为基金则称为基金期权。举例来说也可以是喜力的股票,也可以是道琼斯指数或美元货币等。

期权类型:看涨期权/看跌期权

投资期权时,可以在看涨期权(call)和看跌期权(put)之间进行选择。了解以下两种选项类型至关重要:
  • 看涨期权:授予一定价格购买金融证券的权利。
  • 看跌期权:授予一定价格出售金融证券的权利。
看涨期权允许你推测价格上涨,而看跌期权则允许推测价格下跌。

合约大小

一份期权合约总是等于100股。若你的期权交易价格为2美金,你将为整个合同支付200美金。

执行价格/行使价

执行价格是指可以买卖标的资产的价格。举个例子:当期权的执行价格为20美金时,可以在上述价格购买(看涨期权)股票或出售(看跌期权)股票。 关于看涨期权(call),具有较低执行价格的期权较昂贵。这是因为你能以较低的价格购买股票。因此期权价值变零的风险要小得多。 关于看跌期权(put),则是相反。执行价格高的期权价格更高,因为有更高的机会以高价出售股票。

到期日

到期日期表示期权的有效性。有些期权的有效期为一周,而另一些则为数年。时间越长的期权的价格较高,因为这些期权的获利机会增加。以下三个证券交易条款表示期权当前是否获利:
  • 价内期权:在特定时刻,该期权是有收益的。
  • 平价期权:在特定时刻,期权的收支平衡。
  • 虚值期权:在特定时刻,期权是无价值的
逻辑上,价内期权的价格要比虚值期权的价格高。执行价格为20美金的看涨期权在交换价格为25美金的情况下立即能赚很多钱。执行价格为20美金,兑换价格为25美金的看跌期权,就是我们所说的“虚值”,在那个特定时刻没有直接价值。

如何投资期权?

在过去一个人必须去期权交易所才能下订单。幸运的是,我们每个人目前都可以轻松买卖期权。当你想投资期权时,你需要在经济券商平台开设一个账户。平台是第三方,代表你买卖金融证券。 想知道投资期权哪个券商平台最有利吗?我们列出了市场上最好的平台。点击以下阅读券商平台测评对比。

哪些方面决定了期权的价值?

期权的价值包括内在价值和预期价值。

内在价值

内在价值是期权在执行时具有的值。举例来说,假设你有一个执行价格为10美金的看涨期权,而交易所价格为5美金。在此刻期权的内在价值等于5美金。当执行价格等于交换所价格价时,内在价值为0美金。当期权为虚值时,内在价值为0美金,因此无法执行。
  • 价内期权:该期权具有内在价值。
  • 虚值期权:内在价值为0。

预期价值

期望值取决于市场的期望。平价期权和虚值期权确实有潜在价值,因为将来总有机会将期权变成价内期权。在以下情况下,期望值更高:
  • 到期日期较远。
  • 标的证券较不稳定。
如果期权即将到达到期日,则期权变得有价值的机会更大。波动性较大的证券增加了交易所价格达到某水平的机会,使执行期权变得有收益。买入价内期权并非总是最有吸引力的选择:毕竟,你将为提供更高安全性的期权支付更高的价格。

哪些因素影响期权的价格?

期权的价格主要受标的资产的价格和波动性的影响。

标的资产价格

标的资产的价格极大程度上影响期权的价值。看涨期权(call)的价值:
  • 当标的资产价格上涨时,该值会增加。
  • 当标的资产价格下降时,该价值下降。
看跌期权(put)的价值则相反:
  • 当标的资产价格下降时,该值会增加。
  • 当标的资产价格上升时,该价值下降。

标的资产的波动性

标的价格的波动性对期权的价格有很大的影响。以下内容适用:
  • 若标的资产波动很大,期权的价格上涨。
  • 若标的资产几乎没有波动,期权的价格下降。
波动性增加了该期权成为价内期权可能性。因此,这种期权具有较高的价值。如果你想通过交易期权赚钱,则应考虑该期权波动的特征和市场的波动性。重大经济事件可能会引起市场的波动,并可能导致期权价格大幅上涨。

如何看懂期权

如何在购买期权之前阅读该期权?选项如下所示: 名称 期权 C/P(日期)执行价格 买入价 举例:Philips C 8/6 $10 $1 这是飞利浦股票的看涨期权,执行价格为10美金,到期日为8/6。此示例中的期权可以1美金的价格购买。由于股票期权代表基础股票的100股,因此你必须为一张飞利浦期权合约支付100美金。 期权 例子

期权的例子

如何买卖期权

首先是确定要购买的期权。如果你想通过自己的选择获得最大的投资回报,请不要害怕决定你的投资。第一步是选择要交易的标的资产。例如,你选择了喜力的股票。接下来重要的是要考虑以下各项:
  • 你预测价格下降还是上升?
  • 你预测价格会波动较大还是较小?
  • 你预测波动会持续相当长的一段时间还是短期行为?
当你预期价格上涨时,购买看涨期权。相反如果你预期股价会下跌,则购买看跌期权是首选。推测价格上涨时买入看涨期权,而推测价格下跌时买入看跌期权。 另一种情况,当你预期价格几乎不变时,则买入价内期权。当你预测价格出现大幅上涨或下降,则买入虚值期权。但你会为更高的安全级别付出更多的钱。因此,如果你确定会出现大幅增长或下降,那么买入虚值期权更明智,回报也将更高。 接下来,你应该预测这是突然的增加/减少还是长期增加/减少。若你预测为爆炸性的增加/减少时,最好的选择是短期期权。如果预测是长时间的情况,你应该购买长期期权。安全性越高,你将支付的越多。如果你预期价格会出现短暂而大的波动,最好购买短期期权。 购买期权并不复杂,你只需选择具有正确执行价格和到期日期的期权即可。接下来,输入要购买的看涨期权或看跌期权数量。请记住,一份期权合约等于100股。选择最适合你预测结果的期权从而最大化你的收益!

作为期权卖方

你也可以通过作为期权卖方赚钱。当你卖期权时,你就是卖出期权合约的一方,是买入期权的人的交易对象。卖出期权时,你有义务交付标的资产。当交易方执行期权时,你将必须交付标的资产。例如喜力或苹果这样的股票。 作为卖方在收取权利金之后你有义务交付标的资产不管你损失了多少钱,因此你没有不买或者不卖的权利。因此作为期权卖方有一定风险。同时,对应此风险,作为卖方你将获得权利金。 你有两种卖期权的可能性:
  • 当期望价格下降时,你可以卖看涨期权(call)。
  • 当期望价格上涨时,你可以卖看跌期权(put)。

卖出看涨期权

卖出看涨期权(call)时,你会承诺将以一定价格出售标的资产。例如,这可以是股票。在这种情况下,价格上涨显然是不利的,因为你将不得不以远低于其真实价值的价格出售股票。 相反,当价格下跌时,你可以通过看涨期权获得可观的利润。你将获得权利金,并且通过执行期权也不会亏损。

卖出看跌期权

卖出看跌期权(put)时,你承诺要以一定价格购买标的资产。再次以股票为例,在这种情况下,价格下跌对你是不利的,因为你已承诺以一定价格购买股票,而你却损失了购买资金。 相反,若当价格上涨时,你可以通过卖出看跌期权获得可观的利润。同时你也会获得权利金,并且通过执行期权不会亏损。

通过卖出期权可以赚多少钱?

你可以通过卖出期权赚钱,因为你会收到权利金。当风险增加时,权利金增加。在以下情况下,你将获得更高的权利金:
  • 期权的时间期限更长。
  • 执行价格(行使价)接近当前价格。

作为期权卖方的要求

经纪人平台的主要目标是尽可能的降低卖期权的相关风险。你需要有抵押来担保。抵押可以是有担保或者无担保。

有担保期权

当你出售有担保看涨期权(all),执行期权时你拥有股份。你可以从股票投资组合中获得可观的额外利润。如果出现问题,你将不得不以较低的价格出售股票。看跌期权(put)可以通过购买更优惠的看跌期权来担保。

无担保期权

你也可以存钱作为抵押。这笔钱会存入保证金帐户。只有在平仓后,这笔钱才会被退还。头寸风险越高,经纪人要求的保证金就越高。如果你不能缴纳要求的保证金,经纪人有权关闭你的全部头寸,而你会损失全部投资。因此此种情况卖方风险极大。

买入卖出期货总结

在继续之前,我们再次简要总结一下买入和卖出期权之间的区别:
  • 看涨期权(call)赋予你购买权,你需要支付权利金。
  • 看跌期权(put)赋予你出售权,你需要支付权利金。
  • 卖出看涨期权,你有义务卖出,你会收到权利金。
  • 卖出看跌期权,你有义务购买,你会收到权利金。

到期日前卖出期权

许多投资者选择在到期日之前出售期权。期权卖方也可以在到期日之前关闭期权。在这种情况下,你会在银行帐户中收到期权的当前价值。与股票交易价格类似,期权价格也在不断变化。通过在适当的时候出售或购买期权也可以赚取可观的利润。

执行期权

你也可以选择执行期权。如果有看涨期权(call),你将以更优惠的价格获得股票。不过在大多数情况下,这并不是最明智的举动。许多经纪人收取执行期权的额外费用。此外,出售股票要花费额外的钱。 但如果你已经想购买股票时,执行期权可能是一个比较好的选择。因为在获得股票后你会成为股东从而会收到股息,而期权所有者不会收到股息。 如果你作为卖方刚卖出期权,你在到达到期日之前必须履行义务。义务可以是:看涨期权出售股票,或者看跌期权时购买股票。

期权策略:明智地操作期权

自然,期权在交易所中起着重要作用。通过巧妙地使用它们,你可以在交易所上获得更高的投资回报率。

通过杠杆作用获得更高的投资回报率

期权是所谓的杠杆产品。你可以以较少的钱购买期权,从理论上讲,你可以获得更高的投资回报。你可以选择投资1000美金来购买特定股票,但也可以选择以相同价格购买看涨期期权(call)。尽管两种情况下的投资的钱是相同的,但是有利的价格变动将使你可以使用看涨期权获得更高的投资回报率。但如果出了问题,你将损失全部投资。 如果你想获得最高的投资回报率,你可以购买虚值期权。但一定要记住损失全部投资的风险也是最高的。

预计价格下跌

当你预测价格下跌时,你可以通过看跌期权(put)来投资从而获得可观的利润。通过购买执行价格低的期权,你可以大幅提高潜在的投资回报率。这些期权非常便宜。 但是请考虑到当资产公司表现良好时,你会损失全部投资。

看跌期权作为保险

看跌期权(put)也可以用作为保险。当你预期严重的价格下跌时,购买看跌期权可能会变得非常有利。看跌期权会在价格下跌时获利。在AEX上购买看跌期权要比卖掉再买入股票更便宜。毕竟每笔交易都与交易成本息息相关。 不过不要太频繁地使用看跌期权作为保险,因为此保险非常昂贵!你需要为增加的安全性支付权利金。因此。建议只在承担重要风险时购买看跌期权作为保险。

出售股票时获得更多资金

如果你希望在出售股票时获得更多收益,可以作为卖方出售看涨期权(call)。如果目前某股票的价值为10美金,并且你想在股价达到12美金时出售,则可以卖看涨期权。无论如何,你都会收到权利金。当价格随后升至12美金时,你将以理想的价格出售股票,并且获得额外的权利金,因此也获得更多的回报! 在这种情况下,如果价格没有上涨反而下跌,你则会赔钱。如果你预期价格严重下跌,则不要卖看涨期权,而是要卖出你的股票。

通过看跌期权更便宜地买入股票

使用看跌期权(put)你可以以更便宜的价格买入股票。你认为目前股票价格过高,如果你愿意在价格降低2美金时买入股票,你可以以较低的价格卖出看跌期权。无论如何,你都会收到权利金。当股票下降2美金时,你将以你理想的价格购买股票。 但当价格持续下跌时,你可能会亏损。但如果你以当前价格购买股票,你会损失更多的钱。另一种情况,若价格有大幅上涨,你也并不会亏损。因为你已经收到权利金。

充分利用市场波动性

某些事件可能会对证券交易所的价格走势造成严重影响。拿英国脱欧公投的结果为例。如果你预计该股票有大幅走动,但仍不确定方向,则可以购买看涨期权(call)和看跌期权(put)。 在这种情况下,你选择了与标的资产的当前价格有很大差异的执行价格。因此,这意味着你可以在价格超过一定值时和低于相同值时赚钱。

当股票市场稳定时

你也可以利用市场的稳定性,如果你预测价格走势不会有变动,你可以作为卖方卖出看跌期权(put)和看涨期权(call),而这些期权与标的资产的当前交易价格有很大偏差。两种选择都保证你会收到权利金。然而,当价格突然上涨或下跌时,可能会带来巨大损失。

期权投资的风险

投资总是有风险的,期权也不例外。在投资期权之前,了解期权的风险至关重要。阅读我们的指南后,相信你对期权交易的基本知识有了一定的了解。不过,非常重要的一点是不要立即将所有资金都拿来投资期权。毕竟在做出错误的决定时,总会有损失全部投资的风险。 更好的方法是先尝试各种可能性。例如,你可以先投资虚拟期权来练习,并时刻关注交易趋势。在下一阶段,你可以自我评估是否有回报,若没有甚至亏损则总结什么地方出现问题,从而进一步优化你的策略。一些经纪券商平台提供免费的演示账号,因此你可以尝试投资。想知道哪些经纪平台提供免费演示账户吗?点击以下获得概述。

投资期权的成本是多少?

通常,你在购买期权时按合同支付固定金额。除了这笔固定金额,对于每笔交易而言,更重要的是,首先要计算扣除交易费用后收入是否仍然可以盈利。选择便宜的交易平台很重要,以免因不必要的高昂费用而浪费钱。点击以下阅读投资券商平台对比。

准备好投资券商了吗

阅读本指南后,你可以轻松掌握所有信息,并且知道购买和出售期权所需的一切!对交易期权有疑问吗?在下面留下你的评论,我们将尽力为你提供帮助。祝好运!