投资股票:什么是优先股?

优先股是赋予股东额外权利的股票。在本文中,我们将讨论优先股的含义,投资优先股会给你带来什么好处?

什么是优先股?

优先股是具有附加权利的股票。优先股的持有人在支付股息方面享有优先权,并且每年获得固定的,稳定的股息百分比。此百分比与公司的盈利能力无关。即使公司破产,优先股的持有者也享有优先权。一些优先股为股东提供了更多优势。 为了换取这些额外的利益,购买优先股的一方通常无法在一定时期内出售它们。你是否想进一步了解优先股?通过下方快速导览到你想了解的部分:

优先股和普通股的区别

优先股的持有人(优先股股东)通常会获得关于股息的优先处理权。这意味着优先股的持有人比普通股的持有人更早收到股息。只有在支付完优先股息后,其他股东才能获得剩下的股息。 在大多数情况下,优先股的持有人获得固定数量的股息。但是,在某些情况下,股息取决于外部指标。这可以是利率指数,例如LIBORI。 简而言之,优先股向股东提供保证股息。除此之外,优先股持有人在某些情况下还可能享有其它权利。

优先股的额外权利

优先股的持有者有时可能会享有其他利益。例如,某些优先股在清算时给予持有人优先权。这意味着,如果一家公司破产,优先股的持有人将早日收回部分资金。但债券持有人要比优先股持有人先得到偿还。 在某些情况下,优先股的持有人还会获得特殊的投票权,他们可以发表意见。例如当公司想要收购其他公司时。

优先股的主要类型是什么?

公司经常发行具有两个目标的优先股。他们想为公司融资或想保护公司。 融资优先股是为公司融资而发行的股票。这种类型的股票支付不依赖于经营成果的固定回报。但在某些情况下,支出可能与市场利率有关。这种类型的股票是发行贷款的替代方法。 另一种类型是保护优先股。这些股票可以保护公司免受恶意收购。可以将这些股票提供给有益公司利益的一方。这冲淡了敌对股东的利益,从而减少了他们的投票权。

不同类型的优先股

市场上有不同类型的优先股。你可以在下面找到不同类型的优先股及其含义。

累积优先股(Cumulative preference stock)

累积优先股会记录未支付但已承诺的股息。 当公司将来恢复盈利时,记录的股息将支付给累积优先股的持有者。非累积股份的持有人不会从这种安排中受益。只有将所有记录的股息都支付给优先股的持有人之后,他们才能获得股息。

可赎回优先股(Callable stock)

大多数优先股可以赎回,使发行人有权在指定的日期和指定的价格回购股票。股东通常在一定时期内与可赎回股份挂钩。 当利率下降时,公司可能会收回优先股。然后,公司可以以较低的固定股息派发新股。

最优先股(Prior preferred stock)

这是优先股的最高排名类型。如果公司只有足够的钱来支付这些股票持有人的股息,其他股东将被跳过。

优先股(Preference preferred stock)

优先股的持有人排在最优先股的持有人之后,但在所有其他类型的股份的持有人之前获得股息。有时,公司多次发行优先股。在这种情况下,现有最长时间持股的一方排在第一位。

可转换优先股(Convertible preferred stock)

此类优先股的持有人可以随时将其股份交换为固定数量的普通股。这只能在一个方向上完成。一旦使用此功能,就无法将你的股票交换回优先股。 这种形式的另一种形式是反稀释可转换优先股,其中投资者获得的是固定数量的美元股票,而不是固定数量的股票。

参与优先股(Participating preferred stock)

这些股票的持有人将获得股息。除此之外,当公司内部达到某些目标时,持有人还将获得额外的股息。这可以是获得一定的利润或实现一定数量的销售。

永久优先股(Perpetual preferred stock)

使用这种类型的股票,投资资本不会在固定的时间偿还。

优先股有哪些优势?

优先股为你提供了作为投资者的必要优势。使用优先股,你将获得固定的股息百分比。即使公司的盈利状况不太好,你也会收到固定金额。这给你一个不错的可预测的结果。 当公司破产时,你还将享有优先股的更有利地位。作为股东,如果公司破产,你很有可能会亏损。毕竟,债权人优先于股份所有人。如果在所有债权人都还清后还剩下钱,那么你将优先于普通股东。

优先股有哪些缺点?

优先股具有必要的优势。但优先股也有缺点。例如,固定的股息百分比可能是不利的。当公司的盈利能力增加时,你不会获得更高的回报。 优先股的另一个缺点是无投票权。使用优先股,你无法在年度股东大会上投票。 在许多欧洲国家,优先股也相当稀少。但在美国,你可以轻松购买优先股。

谁会购买优先股?

优先股是由个人投资者或大型组织购买的。大型机构是优先股的最常见购买者。这是因为它们具有个人投资者所不具备的财政和法律优势。 由于这些机构投资者以大量资本进行投资,因此优先股可以成为企业吸引投资的诱人工具。所以公司上市时喜欢发行大量优先股。这是一种快速安全的方法来获取必要的现金。

什么是机构投资者?

机构投资者是大规模投资股票的组织。例如养老基金和对冲基金。 这些都是一口气投资数十亿股的大型组织。这些机构通常对股票的价格走势产生重大影响。这种大笔投资使股票价格立即上升。

公司为什么要发行股票?

当公司成立时,内部股份通常在创始人之间分配。他们成为公司的股东。这些可以是一个或多个人。每个股东通常拥有相等数量的股份,因此拥有相同数量的控制权。 然后公司可以选择公开发售部分股份。其原因各不相同。例如可以发行股票以防止破产。在其他情况下,通过IPO筹集的资金用于进行新的投资。

首次公开募股IPO

直到最近,像特斯拉这样的公司由于股东而幸存。如果不出售公众股份,他们将永远无法建立这样一家创新公司。IPO(首次公开募股)是组织通过股市出售其部分股票的时刻。 通常,组织会加入特定的证券交易所。例如LSE。在许多情况下,该份额也可以在其他交易所获得。 新股东在组织中也有发言权,他们可以提出更改建议。作为通过证券交易所购买股票的所有者,你通常对组织的控制非常有限。这样做的原因很简单,就是你所拥有的股份不足以被视为“主要股东”。但你在股东大会上的投票确实很重要。 但是,这种方法存在被第三方接管投票权的风险。当他们拥有更多股票时,他们将拥有更大的投票权。而创始人并不总是同意第三方的投票结果。

优先股和普通股

当公司公开出售股票时,他们不希望某些人或群体在公司内部获得过多权力。因此,公司会设定一次性可购买股票数量的上限。一方永远不会占绝大多数。 除此之外,公司还确保提供两种类型的股票。这样可以确保它们受到保护。这些是优先股和普通股(普通股)。有不同类别的股份。在大多数情况下,你会在字母A和B中看到此分类。 通常,通过标准证券交易所看不到A级股票。那时你可以购买的所有股票自动都是B股。但是,有些公司在市场上同时提供这两种股票,但只有在你是专业投资者的情况下,才能购买它们。这是华尔街SEC(证券交易委员会)给你的头衔。是否获得此头衔取决于你的资产,财务背景和其他规格。

公司发行优先股的优势

公司经常发行优先股来筹集投资资金。优先股的主要优势是这种资本形式的风险低。因为当经济状况不好时,公司不必支付股息。而公司选择贷款借钱时,他们仍然必须支付利息。而且此类股票的购买者通常没有投票权,这意味着公司仍保留对其公司的控制权。 优先股有时也用于防止敌意收购。然后发行更多股票以稀释试图接管方的股票百分比。

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